方得網(wǎng)姚蔚

?在經(jīng)歷了一年多銷量、份額雙雙下降后，借著以舊換新的東風(fēng)，燃油重卡終于要開始反攻！

剛剛頒布的老舊貨車“以舊換新”政策，力度大，時間短，再疊加其他政策、大批車輛進(jìn)入置換周期、油氣價差減少等因素，將扭轉(zhuǎn)燃油重卡一路下行的頹勢。

方得網(wǎng)認(rèn)為，燃油重卡有望在年底前實(shí)現(xiàn)銷量份額雙提升。如果各省市政策到位，柴油重卡完全可能在2024年收復(fù)失地，達(dá)到或者超過2023年銷量！

以舊換新政策力度空前

本次老舊貨車的“以舊換新”政策，可謂力度空前。

2024年7月31日，交通運(yùn)輸部、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于實(shí)施老舊營運(yùn)貨車報(bào)廢更新的通知》（以下簡稱《通知》）提出：對于提前報(bào)廢國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營運(yùn)柴油貨車、提前報(bào)廢并新購國六排放標(biāo)準(zhǔn)貨車或新能源貨車、僅新購符合條件的新能源貨車，分檔予以補(bǔ)貼。補(bǔ)貼政策實(shí)施期限截至2024年12月31日。

根據(jù)《通知》，一臺使用10-11年的國三營運(yùn)柴油重卡進(jìn)行報(bào)廢可以獲得4.5萬的補(bǔ)貼，新購國六營運(yùn)柴油重卡（4軸及以上車型）的話，則能獲得6.5萬元的補(bǔ)貼，相當(dāng)于報(bào)廢+新購的單臺車合計(jì)補(bǔ)貼能達(dá)到11萬元。

根據(jù)科瑞咨詢數(shù)據(jù)，營運(yùn)柴油貨車國三保有量為 49.7萬輛。另外，上海、浙江等地，提前淘汰國四排放車輛也在補(bǔ)貼之列，也就是有50萬+的車都符合政策。在如此大力度的補(bǔ)貼力度下，將大大提升符合補(bǔ)貼條件用戶淘汰并更新的意愿。鑒于新能源重卡現(xiàn)在使用場景較少，因此，淘汰并新購的主體是燃油重卡。

另外，很多重卡企業(yè)都在以舊換新政策基礎(chǔ)上，給予買新車的用戶進(jìn)一步補(bǔ)貼，這些補(bǔ)貼購買二手車都沒有，因此，在六七萬差價面前，以舊換新用戶購買全新國六燃油車的比例會大幅上升。

方得網(wǎng)判斷，此次的以舊換新政策，應(yīng)該會帶來10萬+的重卡新增銷量甚至20萬+，也就是說，重卡銷量的蛋糕會變大。

車多貨少將會改善

近兩年，重卡市場低迷還有一個重要原因，就是車多貨少。一方面是從2017年重卡銷量邁上百萬輛大關(guān)后，2017-2021年銷量一直都在百萬輛以上，2020年更是高達(dá)162萬輛，市場上重卡保有量過大；另一方面是近兩年經(jīng)濟(jì)增速減速，居民消費(fèi)降級，導(dǎo)致物流需求不振。一高一低，車多貨少，運(yùn)價低迷，大量重卡用戶退出市場，進(jìn)入市場的二手車疊加此前大量的國五預(yù)掛車輛，才形成了2023年二手車銷量高于新車銷量的現(xiàn)象。

近來，隨著大量用戶退出市場，重卡銷量持續(xù)走低，公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量增速已經(jīng)超過重卡保有量增速。這意味著，車多貨少局面將逐漸改善。

臨近置換車輛增多

我國重卡的強(qiáng)制報(bào)廢年限為15年，而大多數(shù)用戶都會選擇在6~9年間更新。從2017年開始連續(xù)5年重卡市場都是百萬級銷量，這些重卡將陸續(xù)進(jìn)入置換周期。如果把6~9年重卡定義為臨近置換車輛，根據(jù)某研究機(jī)構(gòu)推算，從2023年到2025年，臨近置換比例將從31%上升到45.9%。

促進(jìn)消費(fèi)的政策逐漸見效

實(shí)際上，之前國家對于促進(jìn)消費(fèi)等也有一系列政策，但“病來如山倒，病去如抽絲”，雖然各種政策陸續(xù)推出，但一直未反映到銷量上。

俗話說“不是不報(bào)，時候未到”，病沒好，不代表沒藥效，很多藥吃下去，產(chǎn)生效果需要一段時間，有的則是需要多種藥共同搭配才能起效。這次以舊換新政策，再疊加之前的刺激政策，會在銷量上有所顯效。

重卡市場，從銷量上看總是大起大落，但影響因素并非都是突然發(fā)生，而是逐漸累積。很多因素，從銷量上看，一直都體現(xiàn)不出來，但累積到一定時候，銷量突然就出現(xiàn)了“急拐彎”。比如，2021年下半年重卡銷量“大跳水”，實(shí)際上，此前已經(jīng)有很多因素存在并不斷累積，國六排放升級只是“壓死駱駝的最后一根稻草”。

本次以舊換新政策之前出臺的各種政策，不是沒起作用，只是從銷量上還看不到。近來，蔬菜價格大漲或許預(yù)示著通貨緊縮將得到扭轉(zhuǎn)。經(jīng)濟(jì)一旦走出通貨緊縮，就有望增加生產(chǎn)和消費(fèi)，最終導(dǎo)致物流增加，進(jìn)而增加對重卡的需求。

天然氣與柴油價格差減少

上述這些因素都是增加重卡的總量，也就是讓今年重卡銷量的“蛋糕”更大。下面這個因素則是讓燃油重卡在總盤子中的份額更大，那就是油氣價差縮小。

決定柴油和天然氣重卡此消彼長的最重要因素就是“油氣價差”。對于很多長途運(yùn)輸用戶而言，油氣價差超過1.2元，便有利可圖，如果考慮到天然氣車的補(bǔ)能和維修不如柴油重卡方便，有些用戶更偏愛燃油重卡，那么2元的油氣差價就能吸引到更多用戶。而2024年經(jīng)常有月份和地區(qū)的油氣差價能達(dá)到3元，天然氣在牽引車中能占到近7成份額也就不足為奇。

不過，近來受到國際油氣價格影響，我國很多地區(qū)天然氣價格上漲，比如內(nèi)蒙天然氣上漲了1元左右，江蘇也上漲了0.5元左右。

2024年7月中旬，國際能源署（IEA）發(fā)布《天然氣市場報(bào)告（2024年第三季度）》指出，今年第二季度，所有主要市場的天然氣價格均較上一季度上漲。供需基本面趨緊以及地緣政治不確定性，給現(xiàn)貨價格帶來上行壓力。中國LNG現(xiàn)貨到岸價在2024年3月到達(dá)最低點(diǎn)，自5月份以來重回10美元／百萬英熱以上的偏高位水平，并幾度漲破12美元／百萬英熱。

與天然氣價格上漲相反，柴油價格這半年來則有小幅下降。比如，石家莊柴油0號價格4月16日是7.93元/升，而8月8日已經(jīng)下降到7.41元/升。

天然氣價格漲，柴油價格降，油氣價差從3元下降到2元多，個別地區(qū)可能還不到2元。油氣價差減少后，一定會有一部分本來準(zhǔn)備買天然氣車的用戶轉(zhuǎn)而購買燃油車。

眾多因素疊加，燃油重卡迎來一波利好。一方面是重卡總量會提升，另一方面是燃油重卡份額提升，天然氣重卡份額減少。也就是重卡本身蛋糕大了，燃油重卡的份額也增加了。

現(xiàn)在重卡鏈條上的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析形勢，密切注意市場動態(tài)，做好燃油重卡快速反攻、收復(fù)失地的準(zhǔn)備。如果一旦市場爆發(fā)，沒有零部件和整車儲備的企業(yè)，只能眼睜睜看著其他企業(yè)吃肉，自己連湯都喝不上。